上周，圍繞在股指期貨開(kāi)戶的報(bào)道開(kāi)始“降溫”。與此同時(shí)，期指開(kāi)戶進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段。

　　多家期貨公司表示，目前開(kāi)戶情況已有所好轉(zhuǎn)：有的公司開(kāi)戶數(shù)有所增加，有的公司也從無(wú)到有開(kāi)了張。期貨公司正抓緊時(shí)間練“內(nèi)功”，意在期指推出后大顯身手。

　　光大期貨北京營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理陳園園在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今后各類投資者將參與股指期貨市場(chǎng)，期貨公司就面臨著如何對(duì)現(xiàn)有和潛在客戶群體進(jìn)行再分類。股指期貨推出之后，公司將“一對(duì)一”地跟蹤服務(wù)，精心耕耘客戶，細(xì)心做好服務(wù)。

　　期貨公司主抓期指機(jī)構(gòu)客戶

　　兩會(huì)期間，監(jiān)管部門高層表示，基金、QFII等特殊法人參與股指期貨的制度正在制訂中，近期將會(huì)陸續(xù)推出。將來(lái)各類投資者，尤其是機(jī)構(gòu)投資者，將逐漸進(jìn)入到股指期貨這個(gè)市場(chǎng)中，成為期指市場(chǎng)的主力。這樣一來(lái)，期貨公司就面臨著如何對(duì)現(xiàn)有和潛在客戶群體進(jìn)行再分類，如何有針對(duì)性地制定相應(yīng)的服務(wù)措施等問(wèn)題。

　　據(jù)記者了解，一些期貨公司已經(jīng)開(kāi)始與基金、銀行、保險(xiǎn)、QFII等機(jī)構(gòu)投資者頻繁接觸，以便在機(jī)構(gòu)投資者的政策明確之前，得到這些機(jī)構(gòu)的“垂青”。正如一位期貨公司高管所說(shuō):“期指時(shí)代，期貨公司得機(jī)構(gòu)者得天下�！�

　　日前，光大證券與光大期貨聯(lián)合舉辦了“2010年股指期貨高端論壇”，與以往不同，此次論壇參與者主要來(lái)自公募基金、銀行、保險(xiǎn)公司和QFII等實(shí)力機(jī)構(gòu)，幾家資產(chǎn)管理公司、私募基金也參加了論壇。論壇的內(nèi)容主要集中在機(jī)構(gòu)如何利用股指期貨進(jìn)行套期保值、套利，以及針對(duì)機(jī)構(gòu)在交易過(guò)程中可能遇到的問(wèn)題的解決方案。

　　重新劃分現(xiàn)有和潛在客戶群

　　在商品期貨市場(chǎng)，期貨公司對(duì)客戶大體都是將投資者分為自然人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩大類，但具體到各個(gè)公司來(lái)講，則在服務(wù)細(xì)節(jié)方面有所不同。

　　乾坤期貨一家營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理郭蓮平向記者介紹說(shuō)，他們首先會(huì)根據(jù)客戶資金量、成交量及手續(xù)費(fèi)留存等標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分，針對(duì)不同客戶提供與其資金量水平等相適應(yīng)的服務(wù)。其次根據(jù)客戶類型劃分為自然人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者里又分為產(chǎn)業(yè)客戶和投機(jī)類客戶。對(duì)于自然人投資者，期貨公司會(huì)推出每日早評(píng)，并在盤中提供一些實(shí)時(shí)的建議以供參考，對(duì)于產(chǎn)業(yè)客戶來(lái)講，公司一方面會(huì)對(duì)其進(jìn)行基礎(chǔ)知識(shí)、交易規(guī)則和相關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)，另一方面如何把期貨和現(xiàn)貨有機(jī)結(jié)合，從而在服務(wù)現(xiàn)貨方面給出針對(duì)性方案。而投機(jī)類機(jī)構(gòu)客戶一般都有自己的研發(fā)和操作團(tuán)隊(duì)，因此期貨公司給出的建議也只是作為他們的參考。

　　據(jù)了解，光大期貨前兩周的開(kāi)戶情況保持了一個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)。而開(kāi)戶之后，公司內(nèi)部也要對(duì)客戶進(jìn)行回訪，了解是否揭示風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)戶程序是否規(guī)范等內(nèi)容。“此外，很多在資金方面沒(méi)有問(wèn)題的老客戶都有開(kāi)戶的意愿，我們也同他們保持著密切聯(lián)系，以便隨時(shí)解答他們的問(wèn)題。”陳園園說(shuō)。

　　光大期貨在服務(wù)自然人投資者方面，除了推出每日早評(píng)之外，還在網(wǎng)上設(shè)立“光大期貨學(xué)院”網(wǎng)絡(luò)路徑，講解期貨知識(shí)。由于期貨交易的特殊性，對(duì)投資者心理有很大的考驗(yàn)，因此公司也很重視幫助客戶調(diào)整交易心態(tài)。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，則采用“送專家進(jìn)企業(yè)”等方式，派出研發(fā)人員、市場(chǎng)人員及交割員，到企業(yè)進(jìn)行交流和溝通，根據(jù)企業(yè)的庫(kù)存、產(chǎn)能、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況等各項(xiàng)指標(biāo)尋找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)套期保值的方案。

　　比拼服務(wù)搶占客戶

　　股指期貨推出之后，期貨市場(chǎng)的發(fā)展格局將徹底改變，期貨公司對(duì)市場(chǎng)的研判范圍將得到極大拓展，對(duì)國(guó)家政策的把握，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研判將成為重點(diǎn)，從而改變了只對(duì)單一的商品期貨品種作研究的情況。期貨公司亦將更加注重對(duì)特殊法人投資者的拓展和服務(wù)。這其中，券商系期貨公司在客戶資源，研發(fā)力量，人員配置以及與其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)配合諸方面都有先天的優(yōu)勢(shì)。

　　第一創(chuàng)業(yè)期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官侯金濤告訴記者，公司已對(duì)第一證券擁有的客戶進(jìn)行了一系列的有關(guān)股指期貨的調(diào)查，并將其分為500萬(wàn)資金以上客戶和200萬(wàn)至500萬(wàn)資金客戶兩類，其中發(fā)現(xiàn)在500萬(wàn)資金以上客戶中，10%左右的投資者有股指期貨的開(kāi)戶意愿。根據(jù)適當(dāng)性原則和風(fēng)險(xiǎn)控制揭示原則，還要在這10%的客戶中認(rèn)真辨別有多少人適合做股指期貨。而民生期貨副總裁楊永紅表示，在股指期貨推出之后，機(jī)構(gòu)客戶將是未來(lái)期貨公司服務(wù)的主要方向，為此公司將加大在宏觀策略方面的分析，并以研發(fā)作為突破口，幫助客戶尋找各種投資機(jī)會(huì)。

　　陳園園告訴記者，股指期貨推出之后，除了一對(duì)一地進(jìn)行跟蹤服務(wù)外，今后特別要對(duì)股民轉(zhuǎn)期民這部分投資者的風(fēng)險(xiǎn)揭示和后續(xù)服務(wù)長(zhǎng)期重視，長(zhǎng)期服務(wù)。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般法人投資者更看重期貨公司的研發(fā)實(shí)力，對(duì)于券商背景的期貨公司來(lái)說(shuō)，對(duì)行業(yè)的細(xì)致研究和對(duì)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析和研判就是優(yōu)勢(shì)。而相對(duì)來(lái)說(shuō)，特殊法人對(duì)公司的交易通道、技術(shù)對(duì)接方面更重視一些，因此光大期貨已經(jīng)準(zhǔn)備了三套股指套利系統(tǒng)，以供機(jī)構(gòu)客戶選擇，其中涵蓋了金融工程研究業(yè)務(wù)所有的流程，方便實(shí)現(xiàn)構(gòu)建個(gè)性化交易策略等內(nèi)容。(韓 喆)