近日,銀監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》,除了設置投資門檻以外,《通知》在投資方向上,禁止理財資金以任何形式投資于二級市場股票或與其相關的證券投資基金,不得投資于可能造成本金重大損失,以及結(jié)構(gòu)過于復雜的金融產(chǎn)品。

　　據(jù)了解,目前,不少銀行已經(jīng)開始行動,新規(guī)發(fā)布后新發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品明顯趨于保守。目前,銀行主要在提高部分產(chǎn)品的認購起點、加大客戶細分力度,以及在產(chǎn)品的投資選擇上對理財產(chǎn)品進行改進。

　　客戶分類步調(diào)不一

　　按規(guī)定,僅適合于有投資經(jīng)驗客戶的產(chǎn)品,投資起點為10萬元；適合無投資經(jīng)驗客戶的產(chǎn)品,投資起點為5萬元。

　　新規(guī)定出臺后,部分銀行已經(jīng)開始修改理財產(chǎn)品的相關文書,標明與理財產(chǎn)品適合的有關客戶群體。但并不是所有銀行都表現(xiàn)一致,部分銀行暫時仍然未按照規(guī)定進行操作。目前各銀行對理財產(chǎn)品適合的客戶群體區(qū)分基本依照各自的標準,某銀行同一類別、同一風險等級理財產(chǎn)品在客戶分類上都有所差別。

　　其中,在中國銀行新發(fā)行的“匯聚寶”外幣系列理財產(chǎn)品和“博弈”系列人民幣理財產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書中,標明了同時適合于有投資經(jīng)驗和無投資經(jīng)驗的投資者。農(nóng)行新發(fā)的4款產(chǎn)品也同樣在產(chǎn)品說明書中標明適合于哪類客戶。按規(guī)定,僅適合于有投資經(jīng)驗客戶的產(chǎn)品,投資起點為10萬元；適合無投資經(jīng)驗客戶的產(chǎn)品,投資起點為5萬元。據(jù)了解,恒生銀行已經(jīng)把新發(fā)行的針對有投資經(jīng)驗客戶的產(chǎn)品投資起點提到10萬元。

　　銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安認為,銀行須更全面了解客戶的需求,全面分析和評估銀行自身的能力,重新設計銀行提供財富管理服務的團隊、組織架構(gòu)和專業(yè)構(gòu)造。

　　保守穩(wěn)健趨勢明顯

　　目前各家銀行都主要以債券類和信貸類的產(chǎn)品為主,這應該是未來銀行產(chǎn)品的主流。

　　招商銀行理財產(chǎn)品負責人表示,從2008年4月份開始,絕大部分銀行已經(jīng)停止發(fā)行投資二級市場的理財產(chǎn)品,因此政策的影響不大。銀監(jiān)會對理財產(chǎn)品確定了穩(wěn)健投資的方向后,目前各家銀行都主要以債券類和信貸類的產(chǎn)品為主,這應該是未來銀行產(chǎn)品的主流。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示,上周發(fā)行的產(chǎn)品中,浮動收益理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為49款,其中,除了2款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品為非保本浮動收益理財產(chǎn)品外,其他理財產(chǎn)品均屬于信貸資產(chǎn)類等穩(wěn)健型理財產(chǎn)品。保本理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)也同為49款,其中保證收益理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)過40款,理財市場的穩(wěn)健投資風格更加明顯。

　　此外,自去年QDII產(chǎn)品風波后,上周匯豐銀行再次發(fā)行了1款QDII理財產(chǎn)品,但此產(chǎn)品為保證收益理財產(chǎn)品,投資于由英國匯豐銀行有限公司發(fā)行并以美元結(jié)算、期限為3　年的票據(jù)。理財分析師指出,該理財產(chǎn)品收益水平較低,其風險相比以往的QDII理財產(chǎn)品,已經(jīng)大不相同,相當保守。

　　新規(guī)之下如何選擇銀行理財產(chǎn)品?

　　選擇結(jié)構(gòu)簡單的銀行理財產(chǎn)品,弄清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　首先,要盡量選擇結(jié)構(gòu)簡單的產(chǎn)品,這次金融危機中很多銀行理財產(chǎn)品的投資者“血本無歸”,就是被諸如“打折股票”等復雜產(chǎn)品坑害。此外,必須清楚了解產(chǎn)品預期收益率,收益率波動情況,收益是否有保證,由誰來保證；本金虧損的風險如何,收益如何分配；產(chǎn)品可以投資哪些工具,投資限制如何；產(chǎn)品買入后是否可以隨時賣出和贖回,有何懲罰,等等。

　　其次,簽約時要看產(chǎn)品說明書,因為每個產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不同,有的是信用風險,有的是市場風險,有的含有保本因素,有的不保本。根據(jù)銀監(jiān)會和央行的規(guī)定,銀行售賣理財產(chǎn)品要有風險評估書,投資者有權(quán)索要。(見習記者　黃倩蔚)