中國證監(jiān)會研究中心主任祁斌7日出席本報主辦的“2007上市公司百強論壇”時表示，當(dāng)前應(yīng)采取有效措施深化市場化改革，加快IPO及再融資速度，加快推進(jìn)H股及紅籌股回歸上市，增加A股市場的有效供應(yīng),同時要幫助投資者明確市場長遠(yuǎn)預(yù)期。
他表示，“要加快推出資本市場長期規(guī)劃，充分借鑒境外成熟市場和新興市場的經(jīng)驗，根據(jù)我國國情制定出合理的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，幫助投資者明確市場長遠(yuǎn)預(yù)期。”
祁斌說，我國資本市場發(fā)展進(jìn)入新的階段，A股市場成為全球的新興市場，中國市場已經(jīng)與國際市場不再有本質(zhì)差別。但是新的市場環(huán)境對發(fā)展和監(jiān)管也提出了更加有力的挑戰(zhàn)。
首先，在市場內(nèi)部來看，市場深層次機制性、體制性和結(jié)構(gòu)性的問題仍然存在。影響資本市場發(fā)展的很多制約因素沒有得到根本改變，而市場快速發(fā)展，又使得市場本來固有的問題得到加深。從外部環(huán)境來看，資本市場與實體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系日趨密切，資本市場運行既受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，也越來越受到國際資本市場的影響。
其次，資本市場新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，現(xiàn)代金融工具和金融產(chǎn)品日趨復(fù)雜和多樣化。
第三，從國際環(huán)境來看，世界各國主要交易所競爭越來越白熱化，不僅發(fā)達(dá)國家把提高和維持其資本市場的競爭力作為國家的重要戰(zhàn)略目標(biāo)，很多發(fā)展中國家也將其作為提高國家競爭力、實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。
同時，在一個體制機制還不健全，同時又快速發(fā)展的市場當(dāng)中，監(jiān)管難度也在加大。如何識別和化解系統(tǒng)性風(fēng)險，把握發(fā)展的監(jiān)管的平衡，如何更好地推動各項創(chuàng)新活動的開展，對資本市場各個層面決策的科學(xué)性提出了更高的要求。
“因此要采取積極有效的措施，正確應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，才能夠真正實現(xiàn)中國資本市場長期可持續(xù)發(fā)展�！逼畋笳f，要加快IPO及再融資速度，加快推進(jìn)H股及紅籌股回歸上市，增加A股市場的有效供應(yīng)。同時，促進(jìn)市場創(chuàng)新，推動公司債券、房地產(chǎn)投資基金、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品創(chuàng)新，給投資者提供更多不同風(fēng)險收益特征的金融產(chǎn)品。
同時，各方面應(yīng)積極推動本土私募股權(quán)投資市場和風(fēng)險投資市場的形成和發(fā)展，為中國資本市場提供可持續(xù)的上市資源供給。
另外，要通過完善法律法規(guī)和監(jiān)管手段，進(jìn)一步提高上市公司治理水平。不斷強化市場化機制，提高資本市場的資源配置效率，鼓勵上市公司通過并購重組等市場化手段做優(yōu)做強，促進(jìn)上市公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。
“同時要加強對上市公司行為監(jiān)管，謹(jǐn)防某些國家市場在泡沫時期出現(xiàn)的上市公司大量投資二級市場以提高業(yè)績的現(xiàn)象發(fā)生�！�
祁斌說，提高上市公司質(zhì)量是上市公司實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的必由之路。證券監(jiān)管部門將積極主動加強監(jiān)管，盡職盡責(zé)為上市公司發(fā)展提供條件，推動建立和進(jìn)一步完善上市公司誠信盡責(zé)，規(guī)范自律創(chuàng)新發(fā)展的機制，共同推進(jìn)上市公司的可持續(xù)發(fā)展。
具體而言，一是要積極推動多層次市場體制建設(shè)，努力拓展市場廣度和深度，二是要鼓勵和吸引優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)和高成長性中小企業(yè)發(fā)行上市，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)。三是健全完善上市公司內(nèi)部機制，進(jìn)一步提高上市公司規(guī)范運作水平。四是要不斷改進(jìn)和加強上市公司監(jiān)管，切實提高監(jiān)管有效性，五是要推進(jìn)行業(yè)自律組織的建設(shè)，逐步形成行政監(jiān)管，法制監(jiān)管，自律監(jiān)管和社會監(jiān)管全方位的監(jiān)管。
“展望未來，中國資本市場將在中國經(jīng)濟(jì)構(gòu)筑自主創(chuàng)新體系中發(fā)揮重要作用，在推動企業(yè)成長和產(chǎn)業(yè)升級的同時，引導(dǎo)投資布局的調(diào)整，有效地拉動落后地區(qū)的發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展，將有助于變革農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營方式，促進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)，資本市場將成為中國養(yǎng)老和社會保障資金的主要投資場所，促進(jìn)中國社會人口老齡化問題的解決�！逼畋笞詈蟊硎�。(夏麗華）
