今年,外匯市場(chǎng)的暴漲暴跌讓市場(chǎng)大跌眼鏡,不少之前購(gòu)買了澳元、英鎊等高息貨幣理財(cái)產(chǎn)品的投資者遭遇了不小的損失。如今,新的一年又將到來,2009年全球經(jīng)濟(jì)將處于衰退已經(jīng)沒有疑義,明年外匯理財(cái)持有什么貨幣較好,讓人們充滿困惑。
澳元目前筑底跡象明顯
盡管目前市場(chǎng)對(duì)明年美元、歐元等貨幣的走勢(shì)充滿分歧,但是比較一致的看法是,澳元經(jīng)過前期的暴跌后,目前已經(jīng)處于低位,而且,從利率上看,雖然澳元仍具較大的降息空間,但是和其他貨幣相比,仍將保持一定的利差優(yōu)勢(shì),一旦金融危機(jī)趨于穩(wěn)定,套利交易勢(shì)必再興起,長(zhǎng)線澳元有望走強(qiáng)。明年,持有澳元或可保值甚至獲取一定的增值。
今年以來,澳元的過山車行情可謂波瀾壯闊,自年初至7月15日創(chuàng)下歷史新高0.9848,在前面大半年里漲24.8%;然而此后又一路暴跌,自歷史高點(diǎn)至昨日下午的0.6785,澳元/美元跌幅已經(jīng)超過31%。如今,澳元/美元已盡吐過去5年多的漲幅。
澳元上半年的大漲,主要得益于澳元的高利率和商品貨幣的性質(zhì),上半年,由于商品價(jià)格一路暴漲,澳大利亞經(jīng)濟(jì)從中受益,而且由于澳元利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他低息貨幣尤其是日元的利率,市場(chǎng)盛行套利交易,不少投資者通過借日元融資,然后投資澳元以套取利差收益,使得澳元一路高漲。
然而今年7月份以來,由于次貸危機(jī)逐漸深化為全球金融危機(jī),隨著兩房被接管、雷曼兄弟破產(chǎn),金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)畢露,投資者避險(xiǎn)意識(shí)頓時(shí)增強(qiáng),紛紛將之前的套利交易大舉平倉(cāng),而且全球經(jīng)濟(jì)下滑和商品價(jià)格下跌給澳大利亞經(jīng)濟(jì)帶來壓力,澳元一路下滑。
人民幣存在小幅貶值預(yù)期
如今,澳元已盡吐過去5年多的漲幅,回到2003年的低位。而且,在過去將近3個(gè)月的時(shí)間里,盡管歐元、日元、英鎊等非美元貨幣大漲大跌劇烈波動(dòng),但是澳元卻始終在0.60~0.70的窄幅區(qū)間內(nèi)波動(dòng),保持相對(duì)的穩(wěn)定。而且,為了防止澳元繼續(xù)下跌,澳大利亞央行已經(jīng)多次出手干預(yù)。
外匯分析師們普遍認(rèn)為,盡管短期內(nèi)在避險(xiǎn)意識(shí)和降息預(yù)期的影響下,澳元難有大起色,但是澳元目前筑底跡象明顯,繼續(xù)下跌的可能性不大。從長(zhǎng)線看,利差的存在仍然利好澳元,明年如果金融市場(chǎng)動(dòng)蕩可以逐漸穩(wěn)定并出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象,長(zhǎng)線澳元仍然有望走強(qiáng)。
機(jī)構(gòu)方面,雖然對(duì)于歐元等貨幣的預(yù)測(cè)分歧較大,但是對(duì)于澳元,則普遍看強(qiáng);ㄆ煦y行的全球分析報(bào)告預(yù)測(cè)稱,雖然短線在今年年底澳元有望回調(diào)至0.60附近,但是明年澳元有望持續(xù)走強(qiáng),至明年底,澳元/美元有望升至0.70。渣打銀行則預(yù)計(jì),今年底澳元有望升至0.69附近,至明年,澳元將持續(xù)走強(qiáng),至明年底澳元有望升至0.80。
同時(shí),對(duì)于人民幣/美元的匯率預(yù)期,目前機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)明年將保持相對(duì)穩(wěn)定,在穩(wěn)定的前提下,小幅貶值或者小幅升值均有可能。昨日下午,中國(guó)外匯交易中心美元/人民幣1年期遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)在6.9左右,與昨日的成交價(jià)格6.8450相比,人民幣存在小幅貶值預(yù)期。在此種情況下,明年澳元/人民幣匯率也存在升值預(yù)期。
利率方面,目前澳元仍具較大優(yōu)勢(shì)。雖然在過去一個(gè)多月里,澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)降息300個(gè)基點(diǎn),將基準(zhǔn)利率由7.25%降至4.25%,但在各主要貨幣中,利率仍最高。
目前美元利率低至0~0.25%,日元利率低至0.1%,瑞郎利率也低至0.5%。而英鎊利率雖然仍為2.0%,但明年有望降至接近零的水平。而歐元利率雖目前為2.5%,也有望繼續(xù)下調(diào)。明年全球?qū)⑻幍屠蕰r(shí)代。
后市雖然澳元仍具有繼續(xù)降息的預(yù)期,但對(duì)全球資金而言,澳元利差優(yōu)勢(shì)仍非常誘人;ㄆ煦y行預(yù)測(cè)稱,明年第一季度澳元利率將繼續(xù)下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至3.5%,然而至年底都將保持不變。渣打銀行預(yù)測(cè)稱,后市明年第一季度澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)有望繼續(xù)降息,當(dāng)利率達(dá)3%時(shí),澳元利率或?qū)⒂|底。如果澳元利率保持在3%以上,則和美元、日元等低息貨幣的利差仍可保持在2.5%~3.0%。
前提:明年無新的危機(jī)
而就銀行理財(cái)產(chǎn)品而言,經(jīng)過之前幾輪大幅降息后,目前無論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品,還是外匯理財(cái)產(chǎn)品,唯有澳元理財(cái)產(chǎn)品收益率可達(dá)4%以上,如交通銀行在售的“得利寶新綠”3個(gè)月期澳元理財(cái)產(chǎn)品,年收益率高達(dá)4.45%,遠(yuǎn)比同期限的其他幣種理財(cái)產(chǎn)品高。目前,安全性較高的3個(gè)月期人民幣理財(cái)產(chǎn)品,收益率普遍在3%以下。而美元、歐元等幣種的理財(cái)產(chǎn)品,不論期限長(zhǎng)短,目前收益率也均在3%左右。
假設(shè)明年底澳元/美元升值至0.80,而人民幣兌美元小幅貶值至6.89:1左右,則至明年底,澳元/人民幣折算價(jià)有望升值至5.512。昨日下午,中行公布的澳元兌人民幣折算價(jià)為4.6423。按此計(jì)算,則明年全年澳元/人民幣匯率有望升值18.5%左右。加上1.5個(gè)百分點(diǎn)左右的利差優(yōu)勢(shì),則明年持有澳元理財(cái)有望升值20%左右。
不過,以上預(yù)期目標(biāo)是建立在明年金融市場(chǎng)有望走穩(wěn)的基礎(chǔ)上的,如果明年金融市場(chǎng)再爆發(fā)新危機(jī),使市場(chǎng)避險(xiǎn)意識(shí)再度增強(qiáng),資金再回流美元和日元,則澳元可能難以走強(qiáng)。(方利平)
請(qǐng) 您 評(píng) 論 查看評(píng)論 進(jìn)入社區(qū)
本評(píng)論觀點(diǎn)只代表網(wǎng)友個(gè)人觀點(diǎn),不代表中國(guó)新聞網(wǎng)立場(chǎng)。
|
圖片報(bào)道 | 更多>> |
|
- [個(gè)唱]范范個(gè)唱 張韶涵助陣破不和傳言
- [情感]男子街頭菜刀劫持女友
- [電影]《非誠(chéng)勿擾》片花
- [國(guó)際]烏克蘭議員在國(guó)會(huì)比試拳腳
- [娛樂]庾澄慶說沒與伊能靜離婚
- [星光]小S臺(tái)北性感代言
- [八卦]江語晨與周杰倫緋聞成焦點(diǎn)
- [科教]南極科考雪龍船遭遇強(qiáng)氣旋