經濟增長的現(xiàn)實矛盾與壓力將迫使政府與企業(yè)加快經濟發(fā)展方式轉型的進程。災后重建、節(jié)能減排、科技創(chuàng)新、奧運、產業(yè)整合與資本市場改革創(chuàng)新是下半年中國經濟增長與A股市場的關鍵詞。

　　災后重建

　　汶川大地震不僅會對中國當前的經濟增長和通脹形勢產生影響，龐大的災后重建規(guī)模和以此為起點大力推進西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施，將更長時間地、更深刻地影響我國經濟社會發(fā)展的進程，因此我們看好災后重建所帶來的投資機會。

　　首先，災后重建需要數(shù)千億的巨額投資。地震造成各種基礎設施均遭到嚴重破壞，數(shù)百萬間房屋倒塌，數(shù)千個水庫受損，數(shù)萬公里的公路被破壞，鐵路、通信、市政等基礎設施也受損嚴重。工業(yè)、旅游、農業(yè)、金融等行業(yè)受到的損失也在三千億元以上。因此，災后重建的任務非常繁重，據(jù)專家初步估計至少需要5000 億元的巨額投資。

　　其次，災后重建不是簡單的恢復原樣，而是對災區(qū)進行一次重新規(guī)劃與建設，包括住房、工廠、教育、醫(yī)療、農業(yè)等各種基礎設施都會更加完善，而且所有建筑的安全標準都會大幅提高，企業(yè)的機器設備也會升級換代，技術水平和產能規(guī)�？赡芤矔�得以提高。因此，災后重建的投資將比簡單的恢復原樣需要更多的投入。

　　對我國經濟發(fā)展更具深遠意義的是，雖然我國提出了西部大開發(fā)戰(zhàn)略已經多年，但實施效果并不顯著，國家有可能通過災后重建大力推動西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施，使廣大西部地區(qū)的經濟建設和社會發(fā)展以此為起點邁上一個新臺階。

　　因此，災后重建將是一個長期的過程，目前各省對口支援的方式極大地緩解了中央財政的壓力，使總的投資需求更加龐大，總的投資金額有可能超過萬億元。因此，巨額投資將給水泥、鋼鐵、工程機械、建筑等行業(yè)帶來較好的投資機會，對這些行業(yè)的帶動將是長期的、顯著的。那些在四川區(qū)域市場具有較高市場份額的上市公司會顯著受益。

　　業(yè)正改變著人們的生活、工作和相互溝通的方式，改變著商務活動的規(guī)則、產業(yè)發(fā)展的方向以及經濟運行的結構。2005 年，我國信息產業(yè)增加值達到1.32 萬億元，占GDP 的比重達到7.2%，對經濟增長的貢獻度達16.6%，預計到2010 年，信息產業(yè)增加值達到2.26 萬億元，占GDP 的比重達到10%，中國信息產業(yè)發(fā)展空間十分廣闊。

　　2008 年下半年，電信重組方案的實施，將極大地推動電信設備提供商和電信運營商的發(fā)展。從2009 年，我國的電信投資將會大幅增加，從而為中興通訊、中創(chuàng)信測等設備提供商帶來良好的投資機會。運營商也因重組實力大增，新業(yè)務開展增加了盈利增長點。6 大運營商整合為3 大運營商，使單個企業(yè)的實力大為增強；中國電信、中國移動也可能登陸A 股，中國聯(lián)通、中國電信有望得到更快發(fā)展，中國移動的優(yōu)勢地位也將保持較長時間；未來3G 業(yè)務開展為運營商增加了新的贏利增長點，提高企業(yè)的盈利能力。電信重組為運營商提供了較好的投資機會。

　　除信息技術外，航天、航空、軍工產業(yè)也有很大的發(fā)展?jié)摿�，在國資委強力推動央企重組的背景下，資產注入與整體上市為上市公司提供了超常發(fā)展的捷徑，也為投資者提供了較好的投資機會。

　　如果下半年創(chuàng)業(yè)板推出，將大幅提高資本市場對科技行業(yè)和成長股的追捧。

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