怎樣才能認(rèn)識(shí)和了解基金的投資風(fēng)險(xiǎn)呢?這是擺在每位投資者面前的一個(gè)最基本、也是最重要的問(wèn)題。
因?yàn)榛鸬娘L(fēng)險(xiǎn)和收益總是相伴而生的,投資者在基金投資過(guò)程中,除了需要了解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基金投資產(chǎn)生的影響之外,還需要對(duì)基金固有的投資個(gè)性進(jìn)行分析和研究,才能更好地把握基金投資中潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素,從而推動(dòng)基金投資收益水平的提高。
第一,任何基金產(chǎn)品都是具有一定風(fēng)險(xiǎn)的,只是風(fēng)險(xiǎn)程度的大小不同而已。保本型基金被認(rèn)為是一種在避險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資,但這只是認(rèn)識(shí)上的一種錯(cuò)覺(jué)。盡管保本型基金設(shè)計(jì)了一定的保本機(jī)制,但管理和運(yùn)作基金還需發(fā)揮基金管理人的能力。
第二,貨幣市場(chǎng)基金體現(xiàn)更多的是其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金來(lái)講,其投資資產(chǎn)品種的獨(dú)有個(gè)性決定了其收益的相對(duì)有限性,表現(xiàn)在收益上也不是很明顯。而作為一種投資工具,其流動(dòng)性具有更為明顯的優(yōu)勢(shì),投資者在進(jìn)行投資的過(guò)程中,需要加以分析。
第三,股票型基金風(fēng)險(xiǎn)具有不斷轉(zhuǎn)化性。不是說(shuō)投資者購(gòu)買(mǎi)了股票型基金,就一定會(huì)產(chǎn)生投資中的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是一種動(dòng)態(tài)的、可變的,也是容易轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)。投資者只要堅(jiān)定基金的投資信心,做好長(zhǎng)期投資的打算,就可以通過(guò)持有時(shí)間的延長(zhǎng)而熨平這種凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
第四,選擇不當(dāng)?shù)姆旨t方式也會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)。牛市行情中選擇紅利再投資,將會(huì)有利于資產(chǎn)的增值,而在震蕩市行情中選擇現(xiàn)金分紅,則可以有利回避基金凈值下跌而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí),還能為投資者提供低成本購(gòu)買(mǎi)基金的機(jī)會(huì)。因此,在基金投資過(guò)程中,投資者根據(jù)市場(chǎng)的變化靈活地調(diào)整分紅方式是非常必要的。
第五,指數(shù)型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)方面。可以說(shuō),作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表,證券市場(chǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。投資者投資指數(shù)型基金,即投資于證券市場(chǎng)上的一籃子股票。只要國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)的增長(zhǎng),證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期牛市格局不變,持有指數(shù)型基金無(wú)疑是一種明智的選擇。
第六,投資者自身投資策略運(yùn)用中的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行基金產(chǎn)品投資過(guò)程中,應(yīng)當(dāng)充分評(píng)估自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍,并采取相應(yīng)的投資策略。如對(duì)證券市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)關(guān)注較多的投資者,可以采取一次性投資法。而不太關(guān)注或沒(méi)有時(shí)間和精力關(guān)注證券市場(chǎng)變化的投資者,可以進(jìn)行定期定額投資法,從而避免因選擇時(shí)點(diǎn)不當(dāng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。(阮文華)