曾經(jīng)以穩(wěn)健而備受青睞的銀行理財(cái)產(chǎn)品，如今似乎有些跟不上形勢(shì)。于是，銀行理財(cái)產(chǎn)品也紛紛開走激進(jìn)路線。《市場(chǎng)報(bào)》記者了解到，近來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的方向正在改變。但是，高收益伴隨的是高風(fēng)險(xiǎn)，投資人選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)還應(yīng)充分考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，切莫盲目追求高收益。

　　高收益理財(cái)產(chǎn)品頻出

　　上海銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)顯示，銀行高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品預(yù)期收益率超過(guò)10%，上不封頂?shù)漠a(chǎn)品明顯增加，無(wú)本金保障產(chǎn)品大幅增加。此前，國(guó)內(nèi)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，最高年收益率大多在3%至5%，超過(guò)10%的很少。

　　記者走訪各大銀行了解到，目前各銀行推出的高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)一例外與境內(nèi)外證券市場(chǎng)掛鉤。而預(yù)期收益最高的QDII產(chǎn)品更是相當(dāng)比例的資金直接投資境外股票市場(chǎng)。

　　不過(guò)，與以往本金相對(duì)安全的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，目前占據(jù)主導(dǎo)地位的直接或間接投資股市的銀行理財(cái)產(chǎn)品，在收益大增的同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)也成倍累積。最近，銀行QDII產(chǎn)品在經(jīng)過(guò)了美國(guó)次貸危機(jī)后，凈值均大幅縮水，以建設(shè)銀行為首的一批QDII產(chǎn)品甚至已經(jīng)跌破面值。直接投資國(guó)內(nèi)A股的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也不小，以中信銀行基金計(jì)劃1號(hào)產(chǎn)品為例，5月31日產(chǎn)品凈值已達(dá)1.2816元，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為28.16%。但在隨后近一個(gè)月時(shí)間，由于A股市場(chǎng)震蕩下跌，該產(chǎn)品在6月27日提前終止時(shí)，凈值跌到了1.26元。

　　保本、非保本注意選擇

　　記者了解到，目前市場(chǎng)上收益最高的理財(cái)產(chǎn)品幾乎是清一色的“非保本型”。例如QDII及打新股產(chǎn)品。在銀監(jiān)會(huì)發(fā)布銀行代客境外理財(cái)產(chǎn)品可以投資全球股市以后，新款QDII似乎成了高收益理財(cái)產(chǎn)品的代名詞。其平均年收益率均能達(dá)到10%以上，不少銀行理財(cái)專家更表示，達(dá)到30%的年收益率也有可能。不過(guò)，這部分產(chǎn)品基本不保本。

　　對(duì)于想獲得穩(wěn)健收益的投資者來(lái)說(shuō)，個(gè)人理財(cái)師建議還是選擇保本型理財(cái)產(chǎn)品，事實(shí)上，新的保本理財(cái)產(chǎn)品最高年收益率也可達(dá)10%至15%。據(jù)了解，這類產(chǎn)品的運(yùn)作原理是把投資資金分成兩部分，一部分是投資收益低但風(fēng)險(xiǎn)也極低的領(lǐng)域，而另外一部分則投資風(fēng)險(xiǎn)高但收益也高的領(lǐng)域。通常將其稱為購(gòu)買“看漲期權(quán)”，即用投資低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域獲得的收益去投資高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。這樣即使賠了，也只是把漲出來(lái)的那部分賠掉，而不是把本金賠掉。

　　舉例說(shuō)，銀行將客戶資金的8成左右投向無(wú)息低價(jià)債券，如購(gòu)買2年期、面值100元、市值80元的無(wú)息低價(jià)債券。兩年后，可以確保拿回100%本金，而多出的20%資金則用于高風(fēng)險(xiǎn)類投資，如買股票等，以此為客戶博取較高收益。因此，這類產(chǎn)品，都是將資金大頭投放固定收益產(chǎn)品，少部分資金投向浮動(dòng)收益類產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，從去年起，隨著股市和CPI一起走高，普通人的旺盛理財(cái)需求空前高漲。但QDII等非保本產(chǎn)品，適合只是收入水平較高、能夠承擔(dān)本金損失風(fēng)險(xiǎn)的投資者；而保本型理財(cái)產(chǎn)品，盡管很難滿足對(duì)財(cái)富強(qiáng)烈增值的預(yù)期，但其風(fēng)險(xiǎn)也低。投資者還應(yīng)充分考慮自身?xiàng)l件，切莫忽視風(fēng)險(xiǎn)盲目追求高收益。(張牧涵)