本頁位置:首頁新聞中心經(jīng)濟新聞
基金轉(zhuǎn)換:深套之下“解痛”良方?

2008年08月25日 13:05 來源:上海證券報 發(fā)表評論

  近段時間以來,各基金公司出于減少基金持有人損失,同時也是為了留住這些“衣食父母”,在投資者教育類文章中紛紛支招,一方面引導(dǎo)持有人根據(jù)自身風(fēng)險承受能力,調(diào)整在不同基金類型中的資產(chǎn)配置比例,另一方面則是爭先恐后地推出基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù),積極為持有人“資產(chǎn)配置”大開方便之門。那么對基民來說,基金轉(zhuǎn)換的總體方向在哪?哪些基金需重點關(guān)注?涉及哪些費用?

  股票型基金“積貧積弱”

  今年以來,上證綜指跌幅高達54.29%,股票型基金份額凈值增長率均值為下跌超過40%,債券型基金份額凈值增長率均值為下跌1.45%。

  今年以來上證綜指54.29%的跌幅,已將去年全年96.66%漲幅全部抹去。具體到單月走勢上,上證指數(shù)八個月內(nèi)六陰二陽,大勢向下,但階段性機會仍存。股票型基金的份額凈值增長率均值漲跌基本與大盤一致,但值得注意的是,基金份額凈值增長率均值下跌月份,其跌幅略小于大盤,但是,上漲月份的漲幅卻遠不如大盤,“積貧積弱”可見一斑。而債券型基金尤其是純債型基金整體較股票型基金要好,這對于弱市中巨虧的基民來說,無疑是資金更好去向。

  弱市基金轉(zhuǎn)換或能避險

  近來,寶盈、光大保德信、廣發(fā)等基金公司紛紛推出基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù),為持有人資金在基金間流動提供通道。

  基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有某公司發(fā)行的任一開放式基金后,可將其持有的基金份額直接轉(zhuǎn)換成該公司管理的其他開放式基金的基金份額,而不需要先贖回已持有的基金單位,再申購目標基金的一種業(yè)務(wù)模式。它被認為是投資者有效規(guī)避風(fēng)險和實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值兩不誤的一種有效途徑。

  至于轉(zhuǎn)換時機的把握,分析人士指出,有兩點是投資者必須注意的。

  首先,是宏觀經(jīng)濟形勢。在經(jīng)濟復(fù)蘇期,股市逐漸向好時,投資者應(yīng)選擇股票基金;當經(jīng)濟高漲,股市漲至高位時,投資者應(yīng)逐步轉(zhuǎn)換到混合型基金;而當利率高企,經(jīng)濟過熱,即將步入衰退期時,投資者可轉(zhuǎn)換到債券基金或貨幣基金。

  其次,是證券市場走勢。當股票市場經(jīng)過長期下跌后開始中長期回升時,適宜將貨幣型、債券型基金轉(zhuǎn)換為股票型基金,以充分享受股票市場上漲帶來的收益;當股票市場經(jīng)過長期上漲后開始下跌時,適宜將股票型基金轉(zhuǎn)換為貨幣型或債券型基金,以回避風(fēng)險。

  記者從多位基金經(jīng)理的談話中發(fā)現(xiàn),多數(shù)基金經(jīng)理對今年下半年經(jīng)濟形勢保持謹慎樂觀。他們認為宏觀經(jīng)濟形勢并不明朗,未來走勢需進一步明確。另外,大盤仍處弱市,并未出現(xiàn)明顯見底信號。

  “解痛”良方?

  晨星(中國)分析師王蕊表示,投資者應(yīng)該根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力,積極進行行資產(chǎn)配置。她認為,在弱市環(huán)境下,基民可以通過增加債券型基金和貨幣市場基金,減少股票型基金的辦法,間接降低股票資產(chǎn)在大類資產(chǎn)配置中的比例。

  來自天相的數(shù)據(jù),今年三季度以來,有34只開放式股票型基金(不含指數(shù)基金)份額凈值增長率下跌超過10%,其中,列在跌幅榜前10位的基金最小跌幅超過13%,最大跌幅則大于27%。而據(jù)國都證券測算,這10只基金中,有5只基金股票倉位接近或超過90%。

  分析人士認為,對于風(fēng)險承受能力較弱的基民來說,對凈值虧損大、股倉位高的基金進行轉(zhuǎn)換,或是緩解“陣痛”良方。不過,記者查閱相關(guān)資料后發(fā)現(xiàn),除部分基金因為產(chǎn)品線尚不完善,無轉(zhuǎn)換對象外,其他跌幅較大基金亦無轉(zhuǎn)換方面的舉措。

  轉(zhuǎn)換還須留神費用

  不過,分析人士提醒投資者,進行基金轉(zhuǎn)換須留神費用。

  首先是基金管理費。據(jù)晨星(中國)分析師鐘恒統(tǒng)計,目前國內(nèi)開放式股票型基金(不含QDII)的管理費率一般在0.5%~1.5%之間。主動型基金中,除天治核心成長和萬家公用事業(yè)分別收取1.2%和1.3%的管理費外,其余均為1.5%。被動管理的基金大部分小于或等于1%。積極配置型基金中,除華安寶利配置、寶康靈活配置和富蘭克林國海收益收取小于1.5%費用外,其余也為1.5%。保守配置型基金介于0.75%~1.5%不等。另外,債券型基金的管理費率一般在0.45%~1.2%之間。管理費通常每日計提每月支付。

  其次是申購贖回的費用。分前端收費模式和后端收費模式。通常,后端收費的基金隨著投資周期延長,費用隨之下降;而前端收費一般會按照一次性申購金額的大小而遞減。

  再次是基金轉(zhuǎn)換費用。轉(zhuǎn)換費用指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉(zhuǎn)換投資所需支付的費用。

  轉(zhuǎn)換費用與基金產(chǎn)品性質(zhì)和基金管理公司的策略密切相關(guān)。有的基金管理公司規(guī)定一定轉(zhuǎn)換次數(shù)以內(nèi)的轉(zhuǎn)換不收取費用。而有的基金公司則規(guī)定,基金持有人進行基金轉(zhuǎn)換需要支付轉(zhuǎn)入基金申購補差費和轉(zhuǎn)出基金贖回費。此外,基金份額的轉(zhuǎn)換常常還會收取一定的轉(zhuǎn)換費用。盡管如此,由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購買另一只基金,因此綜合費用仍較低。

  弱市環(huán)境下,基民將管理費較高的基金轉(zhuǎn)換成管理費較低的基金,將風(fēng)險較大的股票型基金轉(zhuǎn)換成風(fēng)險相對較低的債券型基金和貨幣市場基金,興許是降低風(fēng)險,減少損失的不錯選擇。(⊙見習(xí)記者 謝衛(wèi)國)

編輯:藍玉貴】
請 您 評 論                                 查看評論                 進入社區(qū)
登錄/注冊    匿名評論

        
                    本評論觀點只代表網(wǎng)友個人觀點,不代表中國新聞網(wǎng)立場。
圖片報道 更多>>
甘肅白銀屈盛煤礦事故已造成20人遇難
甘肅白銀屈盛煤礦事故已造成20人遇難
盤點世界現(xiàn)役十大明星航母艦載機
盤點世界現(xiàn)役十大明星航母艦載機
13米高巨型花籃“綻放”天安門廣場
13米高巨型花籃“綻放”天安門廣場
中國首艘航空母艦正式交接入列
中國首艘航空母艦正式交接入列
日本發(fā)生列車脫軌事故 致9人受傷
日本發(fā)生列車脫軌事故 致9人受傷
沙特民眾首都街頭駕車巡游慶祝建國日
沙特民眾首都街頭駕車巡游慶祝建國日
世界模特嘉年華 60佳麗夜游杜甫草堂
世界模特嘉年華 60佳麗夜游杜甫草堂
青海北部出現(xiàn)降雪
青海北部出現(xiàn)降雪
每日關(guān)注  
銆?a href="/common/footer/intro.shtml" target="_blank">鍏充簬鎴戜滑銆?銆? About us 銆? 銆?a href="/common/footer/contact.shtml" target="_blank">鑱旂郴鎴戜滑銆?銆?a target="_blank">騫垮憡鏈嶅姟銆?銆?a href="/common/footer/news-service.shtml" target="_blank">渚涚ǹ鏈嶅姟銆?/span>-銆?a href="/common/footer/law.shtml" target="_blank">娉曞緥澹版槑銆?銆?a target="_blank">鎷涜仒淇℃伅銆?銆?a href="/common/footer/sitemap.shtml" target="_blank">緗戠珯鍦板浘銆?銆?a target="_blank">鐣欒█鍙嶉銆?/td>

鏈綉绔欐墍鍒婅澆淇℃伅錛屼笉浠h〃涓柊紺懼拰涓柊緗戣鐐廣?鍒婄敤鏈綉绔欑ǹ浠訛紝鍔$粡涔﹂潰鎺堟潈銆?/font>
鏈粡鎺堟潈紱佹杞澆銆佹憳緙栥佸鍒跺強寤虹珛闀滃儚錛岃繚鑰呭皢渚濇硶榪界┒娉曞緥璐d換銆?/font>