小米是2007年開始買基金的。一開始他的投資收益還是不錯(cuò)的，但2008年以后隨著證券市場(chǎng)大幅下跌，小米的賬面資產(chǎn)也開始嚴(yán)重縮水。這時(shí)他才真正明白什么叫“收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的！”

　　進(jìn)入2009年，小米的生活又恢復(fù)了往日的節(jié)奏。元旦的早晨，小米又出現(xiàn)在了小區(qū)公園里，平時(shí)這里每天早晨都會(huì)聚集著很多太極拳愛好者，今天也是如此。

　　“很久沒看到你啦，這些日子都在忙些什么啊，怎么連鍛煉的時(shí)間都沒有啦？”師傅老張主動(dòng)招呼小米。

　　“這些日子公司一直讓我出差，所以……”不知為什么小米開始臉紅，心跳。

　　“出差？我看你是到熊市出差了吧？”老張一下子拆穿了小米的謊言。

　　看到師傅火氣很大，小米無奈，只好將這些日子的經(jīng)歷一五一十地說了。

　　聽完小米的講述，老張笑了：“依我看，你的投資業(yè)績(jī)之所以會(huì)大起大落最根本的原因還是因?yàn)槟氵�沒有掌握太極拳的真諦，不懂得平衡。平衡的概念在太極拳中是無處不在的，練拳口訣中就有‘意欲向上，必先需下；意欲向左，必先右去……’的說法。投資也需要平衡，你投資的基金是清一色的偏股型基金。在上漲行情中，當(dāng)然風(fēng)光無限啦！而到了下跌行情中，自然也就‘嘻哩嘩啦’嘍！”

　　“還請(qǐng)師傅指點(diǎn)迷津！”小米抓緊時(shí)間向師傅請(qǐng)教。

　　于是老張向小米推薦了一種和太極拳有著異曲同工之妙的投資方法——基金組合。所謂基金組合就是將可用于投資的資金分別投資于不同類型的基金產(chǎn)品之中。股票基金收益高，風(fēng)險(xiǎn)也大；債券基金收益一般，但風(fēng)險(xiǎn)也小。利用股票基金和債券基金在市場(chǎng)不同階段的不同表現(xiàn)，將各種風(fēng)格的基金產(chǎn)品做一個(gè)合理的配置，既可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，又可以獲取穩(wěn)健收益。

　　之所以將基金組合比作太極拳，老張做了進(jìn)一步的解釋。

　　一、從技擊的角度來說，主動(dòng)進(jìn)攻也許并不是太極拳的長(zhǎng)處，但一旦遭到對(duì)手攻擊，那么太極拳的以柔克剛，四兩撥千斤就不再是一句空話，進(jìn)攻方很有可能在搏擊的過程中遭到重創(chuàng)。同樣，一個(gè)優(yōu)秀的基金組合在上漲行情中也許不如單一基金表現(xiàn)那樣搶眼，但一旦遇到調(diào)整，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力將顯現(xiàn)出來，如果能將投資周期拉長(zhǎng)，其投資收益超越單一基金并非沒有可能。

　　二、從健身的角度來說，太極拳適合各種年齡段的人：十幾歲的少年可以學(xué)，耄耋之年的老翁也可以練。基金組合也向人們展示了類似的特點(diǎn)：這種投資方法不僅適用于剛剛進(jìn)入職場(chǎng)的年輕人，同樣適用于有家庭負(fù)擔(dān)的中堅(jiān)打拼族，就連處于退休狀態(tài)的銀發(fā)一族也能找到適合自己的組合。具體的配置方法有很多，我們既可以根據(jù)自己的年齡和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來配置，也可以根據(jù)市場(chǎng)所處的情況來做調(diào)整。

　　鑒于小米已經(jīng)持有了不少股票型基金，老張建議小米可以增配一些平衡型基金和債券型基金，打造一個(gè)適合自己的基金組合�？紤]到小米是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者，老張建議小米平時(shí)可以選擇3-5-2的配置：具體的投資組合可以是30%的債券型基金，50%的平衡型基金，20%的股票型基金。

　　聽到這里，小米又插嘴道：“這個(gè)配置有點(diǎn)類似足球比賽中的3-5-2陣型嘛？”老張說：“一點(diǎn)沒錯(cuò)。既然你喜歡進(jìn)攻，那么我們就打3-5-2，前鋒線就是由20%的股票型基金構(gòu)成，中場(chǎng)由50%的平衡型基金組成，后衛(wèi)線則由30%的債券型基金擔(dān)任。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)下跌的時(shí)候，我們可以將平衡型基金的比重調(diào)低到30%，債券型基金的比例調(diào)高到50%來加強(qiáng)防守，讓整個(gè)投資組合變成5-3-2配置，呈現(xiàn)出一個(gè)金字塔結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)基金組合抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力�！� (張文凱)