上證指數(shù)

　　周線7連陽

　　目前，滬深兩市A股均出現(xiàn)周線7連陽，月線7連陽的良好局面，可以說牛年的股市牛氣十足。那么，在已經(jīng)到來的8月，投資者該如何布局才有望跟上牛蹄奮進(jìn)的節(jié)奏？在此，我們精選八大券商的最新研報，對八大板塊及其相關(guān)個股加以分析，希望能對投資者投資品種選擇有所幫助。

　　申銀萬國 交運選股“輪漲+上海本地”

　　8月交通運輸推薦主要以“輪漲+上海本地股”為主題，推薦組合包括：中國遠(yuǎn)洋、上海機(jī)場、上港集團(tuán)、廈門空港、中國國航、中海集運、廣深鐵路。

　　航空：維持看好評級。推薦中國國航和ST東航。原因和邏輯：在目前低利率、低通脹的大背景下，航空面臨較好外部環(huán)境。(1)近兩年并不存在產(chǎn)能過剩問題，國際航線需求也會隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)而恢復(fù)，國際航線運力向國內(nèi)轉(zhuǎn)移數(shù)量有限。(2)低通脹使油價處于60-70美元/桶的較低水平，用油成本相對平穩(wěn)；(3)2009年底，如果出口復(fù)蘇狀況較好，人民幣將重歸升值通道。就短期因素看，國航7月份客座率和票價已超過2007年高點，國內(nèi)航線增速接近25%；但預(yù)計南航7月份的增速將降至15%左右，將把南航的盈利預(yù)測由原來0.30元下調(diào)至0.15元左右。

　　航運：維持中性評級，推薦中國遠(yuǎn)洋、中海集運。三個航運子行業(yè)的基本面均不足夠支撐目前股價，運力過剩始終是最大的障礙，但短期行業(yè)運量和運價趨勢的向好將繼續(xù)支撐股價。未來應(yīng)關(guān)注：中報情況，大部分航運公司的中報可能僅僅是符合預(yù)期或者低于預(yù)期。

　　鐵路：維持看好評級。持續(xù)存在的提價和資產(chǎn)注入預(yù)期將繼續(xù)推動行業(yè)估值向上。推薦具有提價、資產(chǎn)注入預(yù)期的廣深鐵路和運量反彈、具有資產(chǎn)注入預(yù)期的大秦鐵路。

　　機(jī)場行業(yè)：維持看好評級。繼續(xù)推薦資產(chǎn)注入預(yù)期的上海機(jī)場；中報增長45%，機(jī)場行業(yè)中估值最低的廈門空港。

　　港口行業(yè)：維持行業(yè)中性評級。推薦出口回暖預(yù)期下的上港集團(tuán)、深赤灣、鹽田港。下半年，港口集裝箱吞吐量將環(huán)比回升，降幅收窄，11月有望出現(xiàn)持平或正增長：(1)集裝箱港口迎來出貨旺季，圣誕節(jié)提前訂貨和發(fā)運；(2)外圍經(jīng)濟(jì)回暖，美國房地產(chǎn)市場持續(xù)回升，美線、歐線、亞洲航線運量陸續(xù)企穩(wěn)復(fù)蘇；家電、電子、機(jī)械等行業(yè)出口訂單好于預(yù)期、開工率提升。未來應(yīng)關(guān)注：主要出口行業(yè)訂單超預(yù)期能否得到確認(rèn)。