上半年放貸又多又快，長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避？

　　專訪中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問沈聯(lián)濤：

　　“窗口指導(dǎo)”是監(jiān)管者應(yīng)盡之責(zé)

　　央行日前公布，上半年金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款增加7.37萬億元，同比多增4.92萬億元。

　　“前所未有”的新增信貸量將對(duì)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，至今依然在業(yè)界爭(zhēng)論不休，來自監(jiān)管層的人士對(duì)此持何種看法？9月5日，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者在上海專訪了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問沈聯(lián)濤。

　　較高資本金應(yīng)對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)

　　銀監(jiān)會(huì)主席劉明康兩個(gè)月前在一次金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上，無不憂慮地表示，隨著貸款高速投放積聚的風(fēng)險(xiǎn)隱患也在增加，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不審慎行為和沖動(dòng)放貸、粗放經(jīng)營(yíng)的傾向有所抬頭。

　　與外界普遍把關(guān)注點(diǎn)放在信貸的“天量”之上不同，劉明康的上述言論已經(jīng)表明，管理層更關(guān)心的是貸款的“高速”投放所積聚的風(fēng)險(xiǎn)。

　　沈聯(lián)濤開宗明義地告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“相比較而言，我們(銀監(jiān)會(huì))從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度更關(guān)心貸款供給是不是太快了。如果貸款流程太快了，在審批過程中就很難看清楚每一筆貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)在哪里。通常國(guó)際經(jīng)驗(yàn)是，信貸放出速度太快，可能有更大的信貸風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　根據(jù)央行的數(shù)據(jù)顯示，在7.37萬億元各項(xiàng)新增貸款中，各類中長(zhǎng)期貸款增加3.77萬億元。有評(píng)論認(rèn)為，“鐵公機(jī)”(鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)建設(shè))在內(nèi)的基建項(xiàng)目和居民住房消費(fèi)貸款是此類中長(zhǎng)期貸款激增的主因，這部分貸款也被認(rèn)為醞釀了一定的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

　　“我們要認(rèn)識(shí)到，上半年之所以大批基礎(chǔ)項(xiàng)目信貸放出，是基于經(jīng)濟(jì)大局的考慮�！鄙蚵�(lián)濤向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》坦言，“唯一大家擔(dān)憂的是，這些長(zhǎng)期的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大，每家銀行肯定要面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。而銀行是否能足以應(yīng)對(duì)此類潛在的風(fēng)險(xiǎn)，就要看它自己的資本充足率、撥備覆蓋率等指標(biāo)�！�

　　按照國(guó)際通行的經(jīng)驗(yàn)，如果銀行的資本金(資本充足率)、撥備覆蓋率都較高，就能夠抵御未來可能出現(xiàn)的不良貸款上升等諸多風(fēng)險(xiǎn)。今年7月以來，銀監(jiān)會(huì)分別針對(duì)資本充足率、撥備覆蓋率等做了詳細(xì)的指標(biāo)性規(guī)定，卻引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)再融資和利潤(rùn)縮減的恐慌。

　　在9月5日上海舉行的一場(chǎng)論壇上，銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之表示：“資本充足率在金融監(jiān)管上是非常重要的指標(biāo)，目前有些銀行資本充足率有所下降，銀監(jiān)會(huì)正在醞釀的政策可能會(huì)對(duì)其信貸產(chǎn)生一定影響�！�

　　蔣定之所說的“政策”是指今年8月18日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知(征求意見稿)》(下稱《通知》)，其中明確要求，銀行從補(bǔ)充資本金中扣除持有的其他銀行發(fā)行的次級(jí)信用債券以及混合債券，意味著銀行可能不得不減少貸款或者發(fā)行新股融資來滿足資本充足率12%(《新巴塞爾資本協(xié)議》)的要求，而其中核心資本充足率也被要求提高至7%。

　　“銀監(jiān)會(huì)做出這樣的政策方向從審慎的角度看是準(zhǔn)確的。”在沈聯(lián)濤看來，目前國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)(根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》要求)銀行資本充足率在8%，而其中又分為核心資本充足率和資本充足率。從目前看，國(guó)外主要的大型銀行核心資本充足率大多只有2%，只有資本充足率符合8%的規(guī)定。相比之下，中國(guó)大型銀行的核心資本充足率都已經(jīng)到了8%，說明是非常充足的。

　　不過，記者發(fā)現(xiàn)，相比沈聯(lián)濤所說的“大型銀行”，一些“中小銀行”兩項(xiàng)資本金比率就不太容易滿足《通知》的要求了。

　　例如，浦東發(fā)展銀行半年報(bào)顯示，其資本充足率從上年的9.06%降至8.11%，核心資本充足率由5.03%下降至4.68%。而深圳發(fā)展銀行半年報(bào)顯示，該行資本充足率和核心資本充足率分別為8.62%和5.08%。

　　此外，根據(jù)各銀行半年報(bào)顯示，華夏銀行、招商銀行、民生銀行同樣面臨著資本率足率與12%的要求相差較多的問題(上述三家銀行資本充足率分別為10.36%，10.63%，8.48%)。

　　資本充足率未來將更嚴(yán)格

　　為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況？中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院院長(zhǎng)吳曉靈認(rèn)為：“今年上半年，商業(yè)銀行放款太多，把自己的資本充足率給降下來了。銀行應(yīng)該更加理性地管理資本擴(kuò)張�！彼�表示，由于新增信貸的釋放導(dǎo)致銀行資本金相對(duì)不足的情況,在原本資本金就較低的中小型銀行中體現(xiàn)得最為明顯。

　　這一觀點(diǎn)獲得了中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)蘇寧呼應(yīng)，他也強(qiáng)調(diào)“狠抓資產(chǎn)配制和資本金”的重要性，對(duì)那些“重要的、不能破產(chǎn)的”商業(yè)銀行，更要加強(qiáng)其對(duì)資本充足率的補(bǔ)充。

　　“據(jù)我們了解，到目前，中國(guó)銀行業(yè)的資本充足率是沒有問題的，完全一貫符合國(guó)際最好的標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)對(duì)未來的可能的危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)，把撥備率、資本充足率提升，這是為(風(fēng)險(xiǎn))預(yù)期做準(zhǔn)備工作，這也是我們銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該做的事情�！鄙蚵�(lián)濤這樣告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。

　　吳曉靈也認(rèn)為，在金融危機(jī)中，銀監(jiān)會(huì)要求銀行保持較高的資本充足率是完全“合理”的。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的時(shí)候提高資本充足率，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候適當(dāng)寬容資本充足率的下降，這樣可以使資本充足率有一定的彈性。

　　蔣定之透露，銀監(jiān)會(huì)目前征求意見的資本補(bǔ)充機(jī)制涉及到資本充足率的計(jì)算，相互的持有、扣減等，主要目的還是讓銀行擁有“高質(zhì)量的實(shí)實(shí)在在的資本”，提高資本質(zhì)量、增強(qiáng)資本約束、提高抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　據(jù)了解，到2010年底，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行和國(guó)家開發(fā)銀行均將實(shí)行《新巴塞爾資本協(xié)議》，即資本充足率達(dá)到12%，這將高于目前執(zhí)行的《巴塞爾協(xié)議》資本充足率8%的監(jiān)管要求。

　　除了資本充足率的要求之外，今年7月，劉明康已經(jīng)要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)守?fù)軅涓采w率底線，在年內(nèi)必須將撥備覆蓋率提高到150%以上。而今年年初，劉明康提出的撥備覆蓋率是要到達(dá)130%以上，風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行應(yīng)將撥備覆蓋率提高到150%以上。

　　業(yè)界人士認(rèn)為，這顯示出銀監(jiān)會(huì)對(duì)高信貸增長(zhǎng)給未來可能帶來的不良資產(chǎn)率反彈，作出了更為審慎的要求，并希望提高銀行的資本充足率和撥備覆蓋率來將風(fēng)險(xiǎn)納入“可控”范疇。