劉明康：提高監(jiān)管力度和有效性要靠“長(zhǎng)牙齒”

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康近日在第16屆國(guó)際銀行監(jiān)督官大會(huì)上就當(dāng)前國(guó)際金融監(jiān)管改革議題發(fā)表了主題演講。劉明康從降低關(guān)聯(lián)性、防范道德風(fēng)險(xiǎn)、防范跨境風(fēng)險(xiǎn)、模型、數(shù)據(jù)和“監(jiān)管長(zhǎng)牙齒”等六個(gè)需要關(guān)注的問(wèn)題闡述了對(duì)防范銀行業(yè)危機(jī)的看法。在談到“監(jiān)管長(zhǎng)牙齒”這一問(wèn)題時(shí)，他指出，為降低危機(jī)重演的可能性，為降低系統(tǒng)重要性銀行倒閉帶來(lái)的負(fù)面影響，為降低公共部門(mén)成本，監(jiān)管必須“長(zhǎng)牙齒”。

　　劉明康稱，提高監(jiān)管力度和有效性，全靠“長(zhǎng)牙齒”。因此，至少要做到以下八點(diǎn)：監(jiān)管當(dāng)局必須具有獨(dú)立性，拒絕輕易放松標(biāo)準(zhǔn)；監(jiān)管做法應(yīng)具有主動(dòng)性和互動(dòng)性，須對(duì)銀行的產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管和控制；監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)具有前瞻性；不應(yīng)允許“太復(fù)雜而難以監(jiān)管”的銀行存在；監(jiān)管當(dāng)局的干預(yù)措施應(yīng)及時(shí)、盡早且足夠頻繁；監(jiān)管當(dāng)局須能夠介入銀行最高層的決策；監(jiān)管機(jī)構(gòu)須有能力從銀行獲得及時(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)；銀行和監(jiān)管當(dāng)局都必須明白模型的使用范圍，并應(yīng)能夠各自獨(dú)立地開(kāi)展壓力測(cè)試。

　　劉明康指出，這場(chǎng)全球金融危機(jī)表明，關(guān)聯(lián)性是危機(jī)負(fù)面效應(yīng)放大的主要渠道，過(guò)高的關(guān)聯(lián)性會(huì)導(dǎo)致單家金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)事件通過(guò)溢出效應(yīng)跨市場(chǎng)、跨地域傳遞，使得金融體系更容易陷入普遍的、系統(tǒng)性危機(jī)。在這種情況下，應(yīng)首先打破所謂的“全能銀行”模式，而且，對(duì)關(guān)聯(lián)度高的系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)提高資本標(biāo)準(zhǔn)、增加自救和“生前遺囑”等要求遠(yuǎn)不如通過(guò)強(qiáng)化事前結(jié)構(gòu)化監(jiān)管安排來(lái)降低金融體系關(guān)聯(lián)性來(lái)得有效。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行在銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)之間建立防火墻，這種風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是有效且必要的，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者都必須注重建立防火墻機(jī)制。

　　他指出，這場(chǎng)危機(jī)爆發(fā)之前，許多國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局迫于利益相關(guān)者的壓力，對(duì)自身的監(jiān)管體制進(jìn)行改革。政府強(qiáng)調(diào)在全球化進(jìn)程中競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際金融中心的地位，竭盡所能地從金融創(chuàng)新中獲利。金融機(jī)構(gòu)在股本回報(bào)最大化的驅(qū)動(dòng)下不擇手段，有毒產(chǎn)品的層里嵌入過(guò)高的杠桿導(dǎo)致激勵(lì)約束機(jī)制扭曲，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和成本誘發(fā)的短期行為導(dǎo)致了過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。甚至沒(méi)有工作、沒(méi)有首付能力的人也都能輕而易舉地獲得住房抵押貸款。今天，這種道德風(fēng)險(xiǎn)仍然無(wú)處不在，一方面是由于銀行交易人員受到追逐利益的驅(qū)使，另一方面是銀行從業(yè)人員的記憶力很短暫，不能很好地記住并吸取以往的教訓(xùn)。因此，監(jiān)管者必須進(jìn)一步凝聚改革共識(shí)，采取堅(jiān)決有力的措施來(lái)解決道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。記者 韓雪萌