自10月21日，小天鵝A(000418，收盤(pán)價(jià)14.28元)首次公布增發(fā)預(yù)案后，公司于今日(12月24日)公布了擬收購(gòu)資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告及調(diào)整后的增發(fā)方案。在相應(yīng)評(píng)估中，公司擬購(gòu)買的榮事達(dá)洗衣設(shè)備69.47%的股權(quán)增值率達(dá)到10.66%。

　　24日，小天鵝公告稱，公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。此次小天鵝擬以8.63元/股的價(jià)格向美的電器(000527，收盤(pán)價(jià)21.70元)發(fā)行8483.20萬(wàn)股股份，購(gòu)買美的電器持有的合肥榮事達(dá)洗衣設(shè)備9414.50萬(wàn)美元股權(quán)，即榮事達(dá)洗衣設(shè)備69.47%股權(quán)。

　　24日公布的收購(gòu)股權(quán)評(píng)估報(bào)告顯示，此次采用成本評(píng)估法，榮事達(dá)洗衣設(shè)備全部股權(quán)賬面價(jià)值為9.52億元，評(píng)估價(jià)值為10.54億元。榮事達(dá)洗衣設(shè)備擬轉(zhuǎn)讓的69.47%股權(quán)賬面價(jià)值為6.62億元，評(píng)估值為7.32億元，評(píng)估值比賬面價(jià)值增加7050.79萬(wàn)元，增值率為10.66%。而在10月份公告的預(yù)案中，上述標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值為7.2億元。

　　榮事達(dá)洗衣設(shè)備主要生產(chǎn)和銷售“榮事達(dá)”和“美的”品牌的洗衣機(jī)產(chǎn)品，兩個(gè)品牌產(chǎn)品分別針對(duì)不同市場(chǎng)定位并形成互補(bǔ)，內(nèi)外銷增長(zhǎng)幅度均高于行業(yè)平均水平。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，兩個(gè)品牌的整體市場(chǎng)占有率為6.9%，位居行業(yè)第二；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率8.1%，位居行業(yè)第三。2009年1~9月，公司產(chǎn)品產(chǎn)能600萬(wàn)臺(tái)，產(chǎn)量292.78萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)銷量為299.79萬(wàn)臺(tái)，實(shí)現(xiàn)銷售收入1869.13萬(wàn)元。且報(bào)告期內(nèi)公司不存在向單個(gè)客戶銷售比例超過(guò)總額50%或者嚴(yán)重依賴少數(shù)客戶的情形。

　　國(guó)都證券認(rèn)為，公司與榮事達(dá)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)結(jié)合預(yù)示著綜合實(shí)力上升一個(gè)臺(tái)階，四季度洗衣機(jī)銷售超預(yù)期的可能性偏大，公司業(yè)績(jī)也將隨之明顯改善。

　　另外國(guó)都證券表示，預(yù)計(jì)2010年榮事達(dá)凈利潤(rùn)約8200萬(wàn)元~8500萬(wàn)元，整合的影響主要在2010年體現(xiàn)。預(yù)計(jì)合并后小天鵝收入在70億元左右，股本攤薄后增厚業(yè)績(jī)0.12元，每股收益達(dá)到0.5元。