靠“擴大分母”稀釋不良資產(chǎn)的做法是中國銀行業(yè)真正的風(fēng)險所在
文/藍德彰
中國銀行業(yè)面臨的風(fēng)險到底在哪里？現(xiàn)在占主流的觀點都認為是歷史上形成的高達幾萬億的“不良資產(chǎn)”。監(jiān)管機構(gòu)對于降低不良資產(chǎn)率也有要求，幾年內(nèi)要下降多少多少。那么，中國的商業(yè)銀行是怎么做的呢？有一種被普遍采用的辦法，叫“擴大分母”——把資產(chǎn)規(guī)模迅速地做大，這樣不良資產(chǎn)就被稀釋了，比率就下降了。
不良資產(chǎn)是什么？就是說借款人違約不還錢，是已經(jīng)實現(xiàn)的風(fēng)險。損失已經(jīng)在那里——不管你干什么。所以我說，“擴大分母”完全是粉飾太平，是自己欺騙自己。而資產(chǎn)快速增長在任何一家銀行，并不是好事。中國國內(nèi)現(xiàn)在這種情況，銀行大量地發(fā)放貸款，所有的銀行都追著那個“泡沫”去，資產(chǎn)快速增長的“泡沫”。中國的GDP增長率是8%，那為什么銀行業(yè)的增長是超過這個的？這是很奇怪的，哪來的增長？回答是“虛”的。新增貸款里難道就沒有壞帳嗎？它里面肯定隱含著一個不透明的，一個不可確證的不良貸款在里面。美國銀行界把這種快速增長稱之為“easy money”：很多地方都很容易募集到錢，我看不一定有很好的項目去投資。
有人會問，怎么定義增長過快？每年10%、20%、30%得增長，怎么知道哪一個速度是對的？這里必須要有一個相對應(yīng)的東西，那就是股本金的增長率。巴塞爾協(xié)議里面有一個量化的指標，最低8%的資本充足率。這個是凈資產(chǎn)，不是注冊資金。所以說資產(chǎn)增長30%，凈資產(chǎn)也要需要有相對的增長，要不然的話就破壞了你抗風(fēng)險的能力。股本金、凈資產(chǎn)起到的是一個“減振器”的作用，如果太小你有可能就倒下來。簡單地說，你放100塊錢給某一家企業(yè)，你的資金當(dāng)然是來自儲蓄什么的，這個沒有問題。但是你必須從股本，從凈資產(chǎn)里面保留8塊錢。否則，新增100塊錢貸款里面可能會實現(xiàn)的風(fēng)險，可能會實現(xiàn)的損失，你從哪來你彌補它？國內(nèi)很多人都不考慮這個道理，他不考慮到銀行資產(chǎn)負債表是兩方面的，一方面是資產(chǎn)的增長，另一方面是凈資產(chǎn)的增長。銀行恰當(dāng)?shù)卦鲩L應(yīng)該是“馬(資本)拉車(資產(chǎn))，而不是車拉馬”�，F(xiàn)在很多國內(nèi)銀行反過來了。
有相當(dāng)數(shù)量的業(yè)內(nèi)人士甚至以把“資產(chǎn)規(guī)�！焙汀霸鏊佟弊鳛楹饬可虡I(yè)銀行好壞的標準，按照“資產(chǎn)規(guī)�！钡亩嗌�，還有“增速”來定義哪一家銀行搞得好，那么好辦，你把貸款發(fā)放出去，你的資產(chǎn)就增加了，不需要“動腦筋”。動腦筋是要好的質(zhì)量，需要你很確切地定價，需要拉好的客戶。
所以我說，中國銀行業(yè)真正的風(fēng)險不在“已經(jīng)形成的巨額不良資產(chǎn)”，而在“經(jīng)營理念”存在著重大偏差。這又引出中國商業(yè)銀行另一個根子上的毛�。骸岸虏回撠�(zé)”。董事應(yīng)該干什么呢？假如說你是行長，你看經(jīng)濟增長很快，你想跟著市場去發(fā)放貸款。董事會提醒你，應(yīng)該放慢這個速度。董事應(yīng)該是交通警察，增長的速度太快，資本金跟不上，那就屬于“開快車”，應(yīng)該“扣本”。有人會說你這個行長有機會不抓，那么你可以說是我的董事只允許這個速度，他叫我“踩剎車”。中國人民銀行9月份提高準備金率，從商業(yè)銀行抽走一部分資金，這是什么意思？就是替商業(yè)銀行“踩剎車”。因為資產(chǎn)增長太快，而董事們又“渾然不覺”。我一直主張銀行業(yè)應(yīng)該“健康第一，增長第二”，因為作為一個“病人”，增長太快對他不利。我在上海銀行做了三年的董事，上海銀行的董事們已經(jīng)理解到這個道理。南京市商業(yè)銀行這幾年資產(chǎn)的增長率不是很高，有的人評價他增長得不夠快。我認為這樣好，不要跟時髦。
(作者為摩根士丹利資產(chǎn)服務(wù)咨詢(中國)有限公司總裁，上海銀行、南京市商業(yè)銀行董事)
稿件來源：《中國企業(yè)家》
