證監(jiān)會擬斬斷潛規(guī)則 禁止利用研究報告內(nèi)幕交易

　　據(jù)中國之聲《央廣新聞》16時23分報道，針對利用證券研究報告進(jìn)行內(nèi)幕交易的行業(yè)“潛規(guī)則”，中國證監(jiān)會日前擬重拳出擊。最新發(fā)布公開征求意見的《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，對于機構(gòu)發(fā)布證券研究報告的流程作出嚴(yán)格要求，強調(diào)禁止利用研究報告進(jìn)行內(nèi)幕交易或牟取私利。

　　此前，媒體曾多次曝光利用研究報告進(jìn)行內(nèi)幕交易的案例，其手法包括提前泄露報告內(nèi)容讓利益方搶先買進(jìn)，或是借研究報告為自營做掩護(hù)進(jìn)行相反操作等等。這次的《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》中要求機構(gòu)研究報告發(fā)布必須建立審閱機制即在研報發(fā)布前，由相關(guān)人員進(jìn)行研報質(zhì)量管理和合規(guī)審查。且除上述人員外，發(fā)布方其他人員以及上市公司、基金管理公司、證券資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)的人員均不得在發(fā)布前審閱研究報告。

　　其次，《暫行規(guī)定》還要求，研報發(fā)布方應(yīng)防止證券分析師利用發(fā)布研報為自身及其利益相關(guān)者牟取不當(dāng)利益。同時，應(yīng)當(dāng)公平對待證券研究報告使用者，不得將擬發(fā)布的證券研究報告內(nèi)容或者觀點，提前提供給內(nèi)部部門及人員或者特定使用者。

　　《暫行規(guī)定》其中第十二條指出，對具體某個股票做出明確估值和投資評級的研究報告，須在該報告發(fā)布日，披露截至當(dāng)天報告發(fā)布方持有該股票的數(shù)量、市值及占公司自營投資總額的比例。同時，該報告發(fā)布當(dāng)天及下一個交易日，發(fā)布方的自營投資不得進(jìn)行與研究報告觀點相反的交易，以防止券商做出“心口不一”的違規(guī)操作。

　　《暫行規(guī)定》還要求，擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構(gòu)、主承銷商或者財務(wù)顧問，自確定并公告發(fā)行價格之日起40日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報告等等，專門設(shè)置了靜默期。（記者柴華）