私募：2900點(diǎn)前沒(méi)有必要太悲觀

　　市場(chǎng)經(jīng)歷了7月份的火紅行情之后，8月初出現(xiàn)“變數(shù)”，面對(duì)起伏不定的市場(chǎng)行情，私募基金持何態(tài)度？從近期發(fā)表的觀點(diǎn)來(lái)看，各家私募普遍持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度，對(duì)于后市反彈不少私募表示將“拭目以待”。

　　小幅調(diào)整不改反彈趨勢(shì)

　　雖然8月開(kāi)頭股市經(jīng)歷了幾次較大幅度的下跌，但私募總體上依舊保持對(duì)于后市反彈的希望。

　　龍贏富澤總經(jīng)理童第軼表示，如果近期大盤(pán)還有快速的較大幅度的拉抬，大盤(pán)會(huì)在2900點(diǎn)附近震蕩，震蕩后如果有基本面的支撐，大盤(pán)才會(huì)有進(jìn)一步拓展的空間。大盤(pán)在2900點(diǎn)前沒(méi)有必要悲觀。

　　一位媒體出身的私募基金經(jīng)理認(rèn)為，市場(chǎng)依然會(huì)有幾波小輪的反彈，但幅度都比較有限，上升到2800點(diǎn)的時(shí)候可能就有困難了。目前無(wú)論是從房地產(chǎn)政策還是貨幣政策都看不出政策放松的跡象，因此大盤(pán)的小反彈持續(xù)時(shí)間會(huì)較長(zhǎng)，大反彈三季度恐難出現(xiàn)。

　　此外，保險(xiǎn)資金入市比例上調(diào)成為私募對(duì)后期反彈抱有信心的理由。龍騰資產(chǎn)吳險(xiǎn)峰認(rèn)為，保險(xiǎn)資金入市比例提高至20%，對(duì)股市的資金供給來(lái)講是實(shí)質(zhì)性的利好，因?yàn)楸１O(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)資金不能直接投資房地產(chǎn)，這壓縮了保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置選擇，會(huì)更加有利于險(xiǎn)資在股市的資產(chǎn)配置。看好大盤(pán)后期走勢(shì)，大盤(pán)將有望延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。

　　中鉅資產(chǎn)徐海鷹表示，8月行情值得期待。政策維穩(wěn)對(duì)市場(chǎng)中期利好。市場(chǎng)對(duì)政策面正在發(fā)生變化、宏觀調(diào)控政策將趨于寬松的預(yù)期，正在得到強(qiáng)化。其次，資金面的變化，支持行情向縱深發(fā)展。另外，產(chǎn)業(yè)資本的持續(xù)增持，意味著反彈將會(huì)持續(xù)。

　　新舊產(chǎn)業(yè)各取所需

　　對(duì)于后期熱門(mén)行業(yè)，不同私募見(jiàn)地不同，新舊產(chǎn)業(yè)“各有所好”。

　　合贏投資總經(jīng)理曾昭雄認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變已不可逆轉(zhuǎn)，投資主導(dǎo)型等傳統(tǒng)行業(yè)在新一輪經(jīng)濟(jì)周期中難再擔(dān)綱增長(zhǎng)引擎。因此建議重點(diǎn)關(guān)注新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)、持續(xù)高速增長(zhǎng)類行業(yè)，如消費(fèi)服務(wù)業(yè)、新的商業(yè)模式、政策扶持類行業(yè)等。

　　鴻道投資孫建冬態(tài)度也頗為確定，他認(rèn)為未來(lái)投資機(jī)會(huì)一定在新興產(chǎn)業(yè)，更多的是從創(chuàng)新中找機(jī)會(huì)，包括治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新、商業(yè)模式的創(chuàng)新、銷售方式的創(chuàng)新。

　　而傳統(tǒng)周期性行業(yè)也并未完全“人走茶涼”。同威資產(chǎn)李馳認(rèn)為，中國(guó)最安全的地方就是金融板塊，包括銀行和保險(xiǎn)。他表示目前還是應(yīng)該“抱著金融股睡覺(jué)”，現(xiàn)在遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)到“起床”去干其他事情的時(shí)候。

　　還有些私募較為“中庸”，新舊行業(yè)都不放手。龍贏富澤總經(jīng)理童第軼表示，后市在防御方面傾向于藍(lán)籌，比如大金融類的銀行、券商、保險(xiǎn)和部分地產(chǎn)股；進(jìn)攻方面看好TMT相關(guān)的板塊，如3G、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合等。

　　徐海鷹觀點(diǎn)也頗為相似，他認(rèn)為8月投資者可以積極參與A股反彈。主要關(guān)注以下幾個(gè)熱點(diǎn)：一個(gè)是引領(lǐng)本輪反彈的金融、地產(chǎn)以及鋼鐵、有色金屬等周期性行業(yè)。另外，就是大消費(fèi)領(lǐng)域，包括醫(yī)藥、零售百貨、食品飲料和旅游等行業(yè)，具備中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。記者 丁寧