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“喝酒吃藥”全面豐收 基金搶先調(diào)倉(cāng)決戰(zhàn)年底

2010年10月28日 19:13 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) 參與互動(dòng)(0)  【字體:↑大 ↓小

  基金三季報(bào)已披露完畢,天相對(duì)其中400只偏股型基金前50大重倉(cāng)股進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示,大消費(fèi)板塊是這些基金三季度的新增配置重點(diǎn),銀行、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K則成為基金拋售對(duì)象,地產(chǎn)股成為基金博反彈標(biāo)的,三季度萬(wàn)科等地產(chǎn)股位列增持前50大重倉(cāng)榜單。同時(shí),在三季度已經(jīng)有基金開(kāi)始認(rèn)識(shí)到周期性行業(yè)和大市值股的估值優(yōu)勢(shì),組合結(jié)構(gòu)從偏重消費(fèi)轉(zhuǎn)向平衡。

  大消費(fèi)概念受寵

  分行業(yè)來(lái)看,三季度基金增持的重倉(cāng)股集中在醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)、汽車等行業(yè),而金融、交通運(yùn)輸則成為減持的主要目標(biāo),基金減持的前4大重倉(cāng)股均是銀行股,如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等;鹎50大重倉(cāng)股中,蘇寧電器、伊利股份,東阿阿膠、云南白藥等一批大消費(fèi)類股非常搶眼,占據(jù)了重要位置。中國(guó)證券報(bào)記者粗略計(jì)算,在基金前50大重倉(cāng)股中,食品飲料、醫(yī)藥、家電這些大消費(fèi)概念股占到24只,占比約一半。其中,醫(yī)藥股尤其受到基金和市場(chǎng)青睞,漲勢(shì)喜人,如東阿阿膠名列增持榜第7位,三季度漲幅43.12%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期大盤漲幅,海正藥業(yè)同樣位列增持榜第15位,三季度漲幅高達(dá)72.52%。

  綜合來(lái)看,截至三季度末,基金普遍維持著高倉(cāng)位,但是結(jié)構(gòu)上重配了醫(yī)藥、食品飲料、機(jī)械制造等行業(yè),與滬深300等基準(zhǔn)指數(shù)相比,偏離度較高。這是許多基金在今年以來(lái)業(yè)績(jī)領(lǐng)先的主要原因,但是自從10月有色、煤炭等周期性行業(yè)崛起以后,偏股基金平均凈值增長(zhǎng)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于指數(shù)上漲幅度。

  事實(shí)上,在三季度已經(jīng)有不少基金認(rèn)識(shí)到組合過(guò)于偏重消費(fèi)的弊端,一些基金開(kāi)始提前調(diào)整,增加了大市值股票的配置。如富國(guó)天益認(rèn)為,周期性行業(yè)和大市值公司表現(xiàn)低迷,估值處于市場(chǎng)低位,成長(zhǎng)股和中小盤股經(jīng)過(guò)持續(xù)炒作已經(jīng)積累了明顯的泡沫。而大市值股票已經(jīng)很明確地進(jìn)入了價(jià)值區(qū)間。因此,天益基金一方面適度提高了倉(cāng)位水平,另一方面增加了大市值股票的配置。

  調(diào)倉(cāng)仍將繼續(xù)

  對(duì)于四季度市場(chǎng),基金大多表示,較為寬松的政策和充裕的流動(dòng)性仍將推動(dòng)股市震蕩上行,將繼續(xù)維持高倉(cāng)位,只是在結(jié)構(gòu)上可能會(huì)有進(jìn)一步調(diào)整。

  值得注意的是,在基金增持的前50大重倉(cāng)股中,還出現(xiàn)了地產(chǎn)股的身影,如萬(wàn)科,在基金增持的前50大重倉(cāng)股中位列第4,市場(chǎng)表現(xiàn)也不錯(cuò),三季度漲幅23.89%,而且自10月以來(lái)也有超過(guò)10%的漲幅。同樣,房地產(chǎn)股并未大量出現(xiàn)在三季度減持股的名單上,僅有金融街名列減持前50大,一個(gè)重要原因是諸多基金早在上半年就開(kāi)始大幅減持地產(chǎn),時(shí)至三季度已經(jīng)拋無(wú)可拋,有的基金在三季度還積極參與了地產(chǎn)股的反彈游戲,從實(shí)際效果來(lái)看,如果介入及時(shí),也享受到了一定成果。

  對(duì)于10月以來(lái)周期類股的強(qiáng)力上漲,從三季報(bào)中也可以發(fā)現(xiàn),基金在今后可能還將繼續(xù)調(diào)整持倉(cāng),配置低估值品種。廣發(fā)小盤成長(zhǎng)基金表示,部分藍(lán)籌股目前業(yè)績(jī)?cè)鏊俨⒉贿d于新興行業(yè),但是估值依然偏低,“我們堅(jiān)信這種行業(yè)或板塊估值的背離一定會(huì)得到糾正。進(jìn)入四季度以來(lái),這種估值修復(fù)正在有效的進(jìn)行,我們認(rèn)為這一個(gè)過(guò)程并沒(méi)有結(jié)束。”

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【編輯:賈亦夫】
 
直隸巴人的原貼:
我國(guó)實(shí)施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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