伴隨指數(shù)期貨推出時間再成市場熱點(diǎn)，追蹤指數(shù)期貨標(biāo)的滬深300指數(shù)的指數(shù)基金接踵而來，國泰基金和博時基金分別將舊有基金變?yōu)閲?00和博時裕富指數(shù)基金。
指數(shù)基金又添生力軍，對剛剛在中國起步的指數(shù)基金行業(yè)自然是好事。而對于投資者而言，也意味著在進(jìn)行指數(shù)化投資的時候，也有了更多的選擇。
指數(shù)基金回報(bào)優(yōu)異
指數(shù)基金，作為一種以跟蹤、復(fù)制指數(shù)回報(bào)為己任的被動型投資基金，其給人的感覺一向是“缺乏激情”。誠然，若你投資基金的樂趣是尋找王牌基金，是與杰出的基金經(jīng)理同行，那么指數(shù)基金會讓你失望。但是若你的目標(biāo)只是簡單的“賺錢”，其實(shí)指數(shù)基金是不錯的選擇。
從發(fā)達(dá)市場長期統(tǒng)計(jì)來看，主動式基金要打敗指數(shù)基金并不是容易的事情，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾對美國市場的統(tǒng)計(jì)，截至2007年一季度的過去五年時間里，美國所有大型基金有72.22%表現(xiàn)不如SP500指數(shù)，戰(zhàn)勝指數(shù)絕非易事。
指數(shù)基金行業(yè)的精神導(dǎo)師JohnBogle指出，主動式基金過高的管理費(fèi)用是跑輸指數(shù)和指數(shù)基金的關(guān)鍵。目前國內(nèi)主動式基金年管理費(fèi)一般是1.5%，而指數(shù)基金則在0.5%左右。假設(shè)一個基金不進(jìn)行任何投資僅收取管理費(fèi)用，那么按照1.5%的管理費(fèi)用，10年后僅剩原來資金的85.97%，20年后僅剩73.91%；但若僅收取0.5%，那么10年后還能剩下95.11%，20年后則還能有90.46%。兩相比較，可見管理費(fèi)用對于基金凈值巨大的侵蝕，也可見指數(shù)基金在這方面的優(yōu)勢。
回到內(nèi)地基金行業(yè)，指數(shù)基金同樣表現(xiàn)優(yōu)異。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，今年迄今所有開放式基金凈值漲幅前40名中有8家指數(shù)基金，其中易方達(dá)深證100ETF排名第4位，華安MSCI中國A股排名第22位，融通深證100排名第28位，華安上證180ETF排名第29位�？梢娖湓谑找娣矫�，絕不遜色于主動型基金。
搶反彈指數(shù)基金最相宜
由于管理費(fèi)用低廉的優(yōu)勢，指數(shù)基金是長期持有獲得與股市持平回報(bào)的上佳手段。但其實(shí)指數(shù)基金，在反彈市等短線炒作上，也具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢。
近期市場，成也大盤股敗也大盤股，所以追蹤大盤股指數(shù)的指數(shù)基金往往是漲得多跌得也多，雖然在前期下跌市中意味著短期損失比較大，但若投資者相信調(diào)整已經(jīng)接近底部，準(zhǔn)備搶反彈的話，那么指數(shù)基金應(yīng)該和7月以來的那波上漲一樣，能夠繼續(xù)保持強(qiáng)勢。
更何況，在短線進(jìn)出方面，指數(shù)基金還具有費(fèi)率上的優(yōu)勢。以華安MSCI中國A股指數(shù)基金為例，贖回時不收取任何費(fèi)用。至于以ETF和LOF形式存在的指數(shù)基金，更是僅收取交易傭金(不收取印花稅)，按照0.15%網(wǎng)絡(luò)交易的傭金，進(jìn)出總成本僅為0.3%。
指數(shù)基金挑選有講究
相比主動式基金，指數(shù)基金固然優(yōu)勢不少。但是目前市場上指數(shù)基金數(shù)量也不少，選擇哪一個更好，同樣也有講究。
若投資者熱衷短線進(jìn)出，尤其是希望把握當(dāng)日內(nèi)的波動，那么像ETF和LOF這樣如股票一樣實(shí)時交易的指數(shù)基金就是最佳選擇了，若僅為了長線持有，申購開放式基金也未嘗不可。
不同的指數(shù)表現(xiàn)不同，進(jìn)而也會導(dǎo)致回報(bào)有所不同。今年迄今，滬深300指數(shù)指數(shù)上漲142%，上證50指數(shù)上漲125.52%，深證100指數(shù)則上漲157.07%，今年以來跟蹤深證100指數(shù)的指數(shù)基金表現(xiàn)更好顯然也就不奇怪了。
未來伴隨指數(shù)期貨的推出，市場憧憬熱炒滬深300指數(shù)成分股，在這樣的大背景下，許多投資者選擇跟蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)基金也就理所當(dāng)然了。(記者 張佳）
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