選擇國債產(chǎn)品因人而異

　　據(jù)銀行業(yè)人士介紹，購買國債要選擇品種�，F(xiàn)在發(fā)行的國債主要有兩種，一種是憑證式國債，一種是記賬式國債。憑證式國債和記賬式國債在發(fā)行方式、流通轉(zhuǎn)讓及還本付息方面有不同之處。

　　憑證式國債從購買之日起計(jì)息，可以記名、掛失，但不能流通。購買后如果需要變現(xiàn)，可到原購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取除取回本金外，期限超過半年的還可按實(shí)際持有天數(shù)以相應(yīng)利率計(jì)付利息。由此可見，憑證式國債能為購買者帶來固定的穩(wěn)定收益。

　　記賬式國債是通過無紙化方式發(fā)行的，以電腦記賬方式記錄債權(quán)并且可以上市交易。記賬式國債可以自由買賣，其流通轉(zhuǎn)讓比憑證式國債更安全、更方便。相對于憑證式國債，記賬式國債更適合3年以內(nèi)的投資，其收益與流動性都好于憑證式國債。

　　記賬式國債的凈值變化是有規(guī)律可循的，記賬式國債凈值變化的時段主要集中在發(fā)行期結(jié)束開始上市交易，在這個時段，投資者所購買的記賬式國債將有可能獲得溢價(jià)收益，也可能遭受損失。

　　提前支取要算細(xì)賬

　　理財(cái)專家提醒投資者注意，憑證式國債提前支取要收取本金1%。的手續(xù)費(fèi)。這樣一來，如果投資者在發(fā)行期內(nèi)提前支取，不但得不到利息，還要付出1%。的手續(xù)費(fèi)。在半年內(nèi)提前支取，其利息也少于儲蓄存款提前支取。因此，資金使用時間不確定者最好不要買憑證式國債，以免因提前支取而遭受損失。

　　但與記賬式國債相比，憑證式國債收益相對穩(wěn)定，在超出半年后提前支取，其利率高于提前支取的活期利率，不需支付利息所得稅，到期利息高于同期存款所得利息。所以，憑證式國債更適合資金長期不用者，特別適合把這部分錢存下來用于養(yǎng)老的老年投資者。

　　記賬式國債上市交易一段時間后，其凈值便會相對穩(wěn)定，持有期滿的收益率也將相對穩(wěn)定，但這個收益率是由記賬式國債的市場需求決定的。理財(cái)專家建議投資者，對于那些打算持有到期者而言，只要避開國債凈值多變的時段購買，任何一只記賬式國債將獲得的收益率都相差不大。

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　　什么是國債？

　　國債是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

　　國債是國家信用的主要形式。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此風(fēng)險(xiǎn)小，流動性強(qiáng)，利率也較其他債券低。

　　從債券形式來看，我國發(fā)行的國債可分為憑證式國債、無記名(實(shí)物)國債和記賬式國債三種。

　　憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要使用現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金收取手續(xù)費(fèi)。

　　無記名(實(shí)物)國債是一種實(shí)物債券，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國債機(jī)構(gòu)的柜臺購買。在證券交易所設(shè)立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統(tǒng)申購。發(fā)行期結(jié)束后，實(shí)物券持有者可在柜臺賣出，也可將實(shí)物券交證券交易所托管，再通過交易系統(tǒng)賣出。

　　記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。(王健杰)

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